为积极推进不良资产业务发展，扩大业务经营规模，提升主业盈利能力，绿庭投资与上海悦合置业有限公司的管理人签署了《重整投资之框架协议》。公司拟作为重整投资人以共益债方式投资悦合置业，金额为人民币 2.5 亿元，资金来源为自有或自筹，主要用于悦合国际广场项目的续建工程。

此次投资悦合置业重整项目是绿庭投资首次参与破产重整项目，同时公司还将作为主导方参与项目后续的管理和运营。这是绿庭投资在不良资产管理领域新的业务尝试，将为公司以后开展不良资产业务提供新的业务方向，该重整项目也将充分利用绿庭投资20多年的房地产开发经验，通过在不动产领域的投资、运营及服务等方面的优势和专业能力实现不良资产的“价值再造”。

悦合国际广场项目总占地45,868.40平方米，坐落于真新街道曹安商贸城A地块，东至基地边界，西至外环绿带，南至虬江河，北至曹安公路。项目土地用途为商办，其中：商业用地使用期限为2009年11月3日至2049年11月2日，办公用地使用期限为2009年11月3日至2059年11月2日。悦合国际广场于2010年9月开工建设，分别于2012年和2013年两次取得预售许可证。

悦合国际广场项目规划建设六栋主要建筑以及地下和配套设施，其中1号楼为写字楼及配套商业；2、3、4号楼为公寓式办公（即 LOFT）及配套商业；5、6号楼为商业楼，另有地下1层及夹层商业，地下2层车库，及相应的配套用房，规划总建面219,082平方米，其中地下建筑面积为93,937.3平方米，地上建筑面积为125,144.52平方米。项目容积率为2.7，绿化率为20%，建筑层数为地上17层，地下2层，其中地下一层商业层高约9米。截至2020年3月3日破产受理日，2、3、4、5、6号楼主体结构已竣工验收，1、2、3、4号楼已完成玻璃幕墙安装，设备如电梯、发电机的安装未完成，消防工程、自来水天然气、弱电强电等配套未完成。

绿庭投资作为重整投资人参与悦合置业的破产重整，提供的借款主要用于悦合国际广场续建；同时公司作为悦合置业的项目管理受托方，负责悦合国际广场的续建管理、招商和运营管理及销售管理等事项。悦合置业的主要资产为悦合国际广场项目的可售房源，因此，本次重整工作的核心系对悦合国际广场项目进行续建、处置。本次重整的整体周期预计为4年，包括项目建设期和销售期，其中项目建设期包括复工筹备期3个月，续建期15个月，销售周期则预计在项目复工启动后择机开始，销售回款周期预计为36个月。

如若重整计划顺利实施，绿庭作为悦合置业共益债投资人和项目管理受托方，预计主要从以下方面获得项目投资收益：

1、本次作为重整投资人参与悦合置业的破产重整，绿庭投资将通过自有或自筹资金向悦合置业提供共益债务借款2.5亿元，利率为年化 12%，可根据项目回款中的可供共益债偿付金额按约予以还本，利息根据实际出资按日计提，按季付息。自实际放款之日起算，分批放款的分批计算。

共益债务是指人民法院受理企业破产申请后，在破产程序中为全体债权人的共同利益以及破产程序顺利进行而发生的债务。在清偿顺序上，共益债权与破产费用往往优先于其他债权清偿。绿庭投资此次借款属于悦合置业的共益债务，根据法律规定和重整计划草案约定可随时清偿，具备较高的安全保障性。

2、作为项目受托管理方，按照协议约定收取项目管理费，管理费预计收取4年，预计总额为4,200万元，其中自首笔共益债资金到账之日起18个月内，按120万/月收取管理费，第18个月至第36个月内，按90万/月收取管理 费，第36个月后，按35万/月收取管理费。

绿庭投资以“价值再造”为战略宗旨，聚焦长三角地区，重点发掘以不动产为底层资产的不良资产投资价值，提升项目现金流和价值，综合利用债务重组、资产重组等手段，帮助“困境”资产实现其内在价值。